[股市投机:众所周知]偿债能力指数:了解公司的实际“健康”状况

财务比率分析(Financial ratio analysis)是利用同一财务报表中不同项目之间或两个不同资产负债表和损益表中相关项目之间的比率来反映它们之间的相互关系,从而找出企业经营中存在的问题,评价企业的财务状况。

比率分析可以通过比较以下标准得出结论:公司过去的最高水平,公司今年的计划预测水平,以及同行业的先进水平或平均水平。

分析涉及企业管理的各个方面,有很多指标,包括偿债能力指标分析、管理能力指标分析和盈利能力指标分析。

以下主要介绍偿债能力指标,具体如下:(1)资产负债率(Asset-liability ratio):衡量企业利用投资者提供的资金开展业务活动的能力,反映投资者发放贷款的安全程度。

计算公式为:资产负债率=负债总额/全部资产总额x100%资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债筹资的,也可以衡量企业在清算时保护投资者利益的程度。计算公式如下:资产负债率=总负债/总资产x100%资产负债率反映了总资产中有多少是通过借款融资的。它还可以衡量企业在清算期间保护投资者利益的程度。

一般来说,资产负债率不应超过50%。

如果资产负债率超过100%,表明企业资不抵债,则视为达到破产警戒线。

对投资者来说,比率越低越好。企业可以偿还债务,贷款风险不会太大。

(2)流动比率(Current ratio):衡量企业流动资产在短期债务到期前转化为现金偿还流动负债的能力,表明企业每1元流动负债拥有多少流动资产作为支付担保。

流动比率=流动资产/流动负债x100%流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。

对投资者来说,比率越高越好,因为比率越高,债权就越有保障。

根据经验判断,流量比一般要求在200%以上。

然而,还应注意的是,不同行业有不同的业务性质、不同的业务周期和对资产流动性的不同要求。应该有不同的测量标准。

一般认为,超过500%表明企业的流动资产没有得到充分利用。

(3)速动比率:衡量企业流动资产立即用于偿还流动负债的能力。

计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债x100%,其中:速动资产=流动资产-存货速动比率是对流动比率的补充。

如果流动比率高,流动资产流动性低,企业的偿付能力仍然不高。

在流动资产中,短期投资(证券)可以立即在证券市场出售并转换成现金。应收票据和应收账款也可以在短期内转换成现金。另一方面,库存流动性差,需要很长时间才能意识到,并且可能遭受冷背缺陷(这是一个会计术语。

冷意味着相对于市场需求来说,这些产品不太受欢迎。返回表示库存产品偏离市场需求;残留物是指质量比普通产品差的缺陷产品。第二项是指企业内部通常指的缺陷产品),不包括在速效资产中。对于占流动资产总额一小部分的预付或预付费用,一般不予考虑。

因此,现金、短期投资应收票据、应收账款等项目合在一起,称为速动资产和流动负债比率,以获得速动比率。

一般来说,速效比率要求在100%以上,但这一比率不能说是绝对的。不同的行业应该不同。因此,判断应参考同行业的数据和企业的历史情况。

(4)应收账款周转率:反映企业应收账款的流动程度。

计算公式为:应收账款周转率=净赊销收入+平均应收账款余额x100%,其中:净赊销收入=销售收入-现金销售收入-销售退货、折扣或折扣平均应收账款余额=(期初应收账款+期末应收账款)+2应收账款周转率可用于估计应收账款的实现速度和管理效率。

应收账款的快速回收不仅节约了资金,也表明企业信用状况良好,不容易出现坏账损失。

人们普遍认为周转率越高越好。在分析中,平均收集周期也可以合并进行分析。

平均收款期的计算公式如下:平均收款期=365-应收账款周转率无论是项目经理还是项目投资者,都非常有必要了解项目的偿付能力,因为只有了解项目的偿付能力是高还是低,我们才能了解项目的经营状况及其预期发展。

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